銀行不能再為加密貨幣和金融科技客戶承擔風險

加密貨幣交易所 Binance 上周宣布，Signature Bank 將不再為加密貨幣交易所客戶處理低於 100,000 美元的 Swift 交易。 到目前為止，加密公司和美國金融科技行業一直依賴銀行——包括大都會銀行和 Silvergate——來完成繁重的工作並支付合規和監管的成本。 也許搭便車的日子終於要結束了。

客戶和投資者喜歡金融科技公司，因為它們比銀行更敏捷，更能提供卓越的客戶體驗。 至少一些投資者的印像是，金融科技企業家仍然可以遵循 Facebook 創始人馬克扎克伯格的座右銘：“快速行動，打破陳規。”是時候結束這些看法了。

與銀行相比，金融科技行業確實為參與者帶來了一些系統性利益，但為了抵消這一點，客戶通常會承擔額外的風險。 為確保美國保持世界領先的金融服務業地位，我們需要重新平衡風險分擔，這樣消費者就不會在出現問題時買單。 實現這一目標的一種方法是改變銀行與金融科技公司互動的方式，而監管機構似乎正在實現這一目標。

新興的加密貨幣資產類別和 FTX 的失敗是美國系統如何允許與機構失敗相關的風險轉移給客戶的一個很好的例子。 無論是支付、融資還是投資，如今大多數美國人都使用一家或多家金融科技公司的服務，許多人錯誤地認為他們獲得了與持牌銀行相同的保護。

金融科技公司利用監管套利

至少投資者認為，金融科技公司的優勢之一是它們不受與銀行相同的資本要求的約束，因此可以用小得多的投資設立。 這意味著公司不一定具備承受財務壓力的能力，一旦失敗，成本就會通過損失轉嫁給客戶。 加密貨幣世界現在充斥著 FTX、Voyager Digital、Celsius 等公司這
Genesis、BlockFi 等。

金融科技公司的所有者和經理受到的審查也少得多。 任何可以獲得資金的人都可以成為金融科技公司的創始人，但監管機構確保銀行運營商遵守更高的標準。

金融科技經濟興起的部分原因是監管套利。 簡而言之，銀行和金融科技公司並不是在平等的基礎上競爭的。 銀行受到政府的嚴格監管，必須遵守嚴格的規則和準則，包括資本要求、貸款標準和消費者保護。 銀行還背負著金融科技公司迄今為止基本上避免的重大合規負擔，而且對銀行公司而言，技術故障的罰款高得不成比例。