Fintech Snark Tank 的觀察

在 2023 年尋求資金的金融科技初創公司發現這並不像幾年前那麼容易。

根據 CB Insights 的數據，2022 年第四季度美國金融科技融資為 39 億美元，比 2021 年第四季度下降 79%。 融資交易總數從 2021 年第四季度的 423 筆減少到 2022 年第四季度的 342 筆，平均每次融資金額下降 73%，從 4300 萬美元增加到 1140 萬美元。

然而，並非所有風險資本家（或 VC）都在削減他們的投資。

作為風險資本家的社區銀行

事實上，並不是所有的風險投資家都是風險投資家。 銀行越來越多地填補了風險投資造成的空白。 不僅僅是大銀行。

根據 Cornerstone Advisors 的 2023 年銀行業現狀研究，大約 500 家社區銀行和信用合作社正在直接投資於金融科技初創公司。

在投資金融科技初創企業的社區銀行中，2022 年每家銀行的平均投資額接近 300 萬美元。 到 2023 年，這一數字預計將增加約三分之一，達到約 400 萬美元。

總體而言，Cornerstone Advisors 估計社區銀行和信用合作社將在 2023 年向金融科技初創企業注資約 15 億美元。

銀行正在推動企業金融科技類別

然而，銀行不一定投資於所有類別的金融科技。

大多數投資是在稱為“企業金融科技”的金融科技領域進行的，貝萊德對其定義如下：

“用於簡化和/或自動化運營和業務流程的金融機構的軟件和平台。”

換句話說，金融科技公司的產品和服務可以幫助金融機構，而不是擾亂或排擠它們。

德勤估計，這類金融科技公司在 2022 年吸引了 19 億美元的資金，高於 2021 年的 43 億美元。

到 2023 年，僅社區銀行就將占到 2022 年企業金融科技類別所有資金的三分之二至四分之三。

VC幫助銀行成為VC

許多進行金融科技投資的銀行通過專門設計的公司來幫助機構識別和篩選潛在的投資候選人並管理他們的投資，包括：

  • 合金實驗室。 這個由 80 家中型社區銀行組成的財團已經進行了 13 項種子到 A 系列投資，重點是“資金的邊緣與交易的中心”。 目前的投資組合公司包括 Dapi、Moov、Atmos 和 The Bean。
  • 銀行科技風險投資公司。 自 2021 年 11 月啟動以來，已有 100 多家銀行加入了 BankTech Ventures Fund，該基金投資了 8 家金融科技公司，包括 Fintel Connect、ZSuite Technologies 和 PortX。 BTV 讓其銀行參與從戰略和理論開發、優先排序、專家相關性和業務案例驗證的整個創新過程。
  • Fintop 果醬。 JAM Fintop 的 90 家銀行投資於銀行技術和區塊鏈公司，這些公司開發的解決方案使金融機構能夠更有效地競爭和服務客戶，並擁有 33 家積極投資，承諾資本超過 7 億美元。

正確的金融科技投資（如果您是銀行）

銀行在投資金融科技時應遵循一些最佳實踐：

1) 有戰略性的業務重點。 銀行需要明確他們的投資業務目標以及他們期望的回報——這不僅僅是投資回報。 它可以是探索新的細分市場、開發新產品或加深關係。 然而，Alloy Labs Alliance 的首席執行官 Jason Henrichs 警告說：

“不要指望投資能解決你的戰略問題。 投資超出了支票的範圍——董事會需要投入大量精力來確定目標，高級領導團隊需要製定投資戰略，運營團隊需要構建基礎設施以實現戰略價值。”

BankTech Ventures 董事總經理 Carey Ransom 補充道：

“銀行需要從幾年後的願景開始，他們可以最好地服務於什麼樣的“社區”（不一定是地理社區），以及他們需要投資和發展哪​​些技能。 大部分變化將涉及金融科技投資，以及了解如何最好地為客戶和銀行業務服務的文化和團隊。”

2) 定義系統參數。 根據 Henrichs 的說法，銀行作為 VC 必須定義：a) 他們將關注哪些細分市場或業務概況； b) 他們計劃在一段時間內投資多少； c) 在發生損失時他們的舒適程度； d) 他們的投資組合中將有多少家初創公司； e) 他們希望在哪個階段進行投資。

3) 建立操作職責。 優惠從何而來？ 誰進行盡職調查？ 誰做投資決策？ 誰負責實現戰略目標？ JAM Fintop 的執行合夥人 Joe Maxwell 建議銀行，他們需要為金融科技公司定義一個聯繫人來與之互動。 此外，麥克斯韋警告銀行：

“董事會和領導團隊必須有精通技術的人——這是必須的。 當董事會和領導團隊無法闡明投資背後的“原因”時，就很難支持風險投資的方法。”

4) 評估技術技能。 Maxwell 認為，“對其技術堆棧和運營成本誠實的銀行會做出更好的投資決策，因為他們追逐不那麼閃亮的對象，能夠更好地表達他們的痛苦，並且能夠更好地確定合適的技術。”

最後，專家們一致認為（不出所料）銀行不應牽頭交易，而應引入合作風險投資公司來整合定價和交易結構並進行盡職調查。 這聽起來可能是自私自利，但 BankTech Venture 的 Ransom 說：

“了解初創公司如何運作以及如何投資它們是專業技能和知識，通常是通過大量學習經驗獲得的，因此從銀行的角度來看自然適合合作夥伴關係。”

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