聯邦和州政府對大麻使用的看法存在分歧，似乎加密貨幣思維正在走類似的道路。 當國家銀行業監管機構比國家銀行業監管機構更相信加密貨幣服務適合銀行系統時，會發生什麼？

大麻的教訓是，除非在國家層面有強有力的指導，否則各州將繼續前進。 在加密貨幣資產類別中，政府正在採取主動。 來自全國各地的美國人對加密貨幣表現出了興趣，聯邦監管機構有機會就銀行應如何為其加密貨幣客戶提供明確的領導。

國家銀行監管機構在加密貨幣方面有著悠久的歷史，並在比特幣推出後不久就涉足該行業比特幣
. 他們在製定適當的風險控制和治理結構方面處於領先地位。

紐約位許可證

早在 2014 年，紐約州金融服務部就針對虛擬貨幣出台了 23 NYCRR Part 200 條例。 BitLicense”或紐約有限目的信託憲章。 紐約認為對虛擬貨幣公司進行監管是明智的。

SPDI 懷俄明州

懷俄明州也在 2014 年引入了數字資產。 從早期開始，懷俄明州已經通過了 15 項立法，旨在將該州提升為對區塊鏈相關企業具有吸引力的目標。 2019 年，懷俄明州通過了《特殊目的存款機構法》（“SPDI 法”）。 懷俄明州銀行部寫道，“SPDI 可能會專注於虛擬貨幣、數字證券和數字消費資產等數字資產。”然而，與紐約州不同的是，懷俄明州迄今為止只發行了四份 SPDI 契約，其中沒有一份是全面運作的群島。 與紐約一樣，懷俄明州認為特許銀行機構在數字資產類別內提供產品和服務是謹慎的做法。

內布拉斯加州銀行業

內布拉斯加州採取了不同的路線——將加密貨幣引入普通銀行。 2021 年 5 月，內布拉斯加州金融創新法案簽署成為法律，內布拉斯加州創建了“數字資產銀行”。 這份內布拉斯加州章程允許銀行進行擴展，以促進客戶的加密貨幣交易、加密資產託管和穩定幣交易。 內布拉斯加州法律允許現有銀行設立處理加密貨幣的部門。 銀行不能藉出加密貨幣，加密貨幣存款不受 FDIC 保險，但這些銀行可以買賣黃金和白銀，並直接通過美聯儲向其他銀行匯款。 內布拉斯加州繼續擴大風險控制和治理結構以規範這些活動。 2022 年 12 月 7 日，內布拉斯加州銀行和金融部舉行了規則制定聽證會以實施該立法。

緩慢的聯邦監管機構

聯邦銀行管理局正在更加謹慎地行事。 三大聯邦銀行業監管機構是聯邦儲備系統理事會 (Fed)、聯邦存款保險公司 (FDIC) 和貨幣監理署 (OCC)。

在 2020 年和 2021 年，OCC 發布了三封解釋信（1170 – 託管、1172 – 穩定幣儲備和 1174 – 節點驗證和用於支付的穩定幣），並於 2021 年 11 月發布了第四封，確認銀行首先正在製定適當的控制措施，然後必須收到在他們可以從事某些加密貨幣、分佈式賬本和穩定幣活動之前，他們的監管機構沒有反對意見。

聯邦機構似乎正在回滾 OCC 指南。 1 月 3 日，美聯儲、FDIC 和 OCC 發布新聞稿稱，“重要的是，與加密資產部門相關的無法減輕或控制的風險不會轉移到銀行系統中。聲明進一步說，監管機構寫道，“將發行或持有加密資產作為主要問題……很可能與安全穩健的銀行業務不一致。”

由於銀行必須在安全和穩健的銀行業務實踐中運營，該聲明有效地禁止銀行直接擁有加密資產。

這樣的禁令與現有的防止銀行持有不穩定資產的規定大體上是一致的，有利於銀行體系的安全。

穩定幣和商品

也許籠統的聲明沒有認識到並非所有的加密資產都是平等的。

例如，OCC Interpretive Letter 1174 允許銀行在特定情況下使用穩定幣進行客戶支付。 此外，2021 年 11 月，總統金融市場工作組、FDIC 和 OCC 發布了一份關於穩定幣的報告，建議由受保存款機構（也稱為銀行）發行穩定幣。 是什麼改變使穩定幣不適合銀行？

其他被視為金融商品且其期貨和期權產品在受監管的美國期貨交易所提供的數字資產呢？ 銀行長期參與外幣（歐元、日元、英鎊）等金融商品的現貨市場活動，促進金融商品內的客戶活動應該是我們銀行體系的一項重要服務。

相比之下，有許多加密貨幣可以說是這樣做的 不是 融入銀行系統。 SEC 主席 Gensler 經常表示，他認為大多數加密貨幣都是證券，而且銀行業以外的證券活動已經很成熟。 存在具有多種特徵的加密貨幣，它們的監管處理顯然不會統一。

創新的可能性

國家銀行監管機構正在介入，因為沒有國家指導方針。 三大聯邦監管機構的新聞稿有望成為聯邦監管機構為全國銀行業創造公平競爭環境而邁出的第一步，而不是內戰的第一槍。 他們有能力在 OCC 指南的基礎上，通過劃定一組有助於整合到銀行系統中的金融資產，並製定指南來指導州一級的銀行監管機構。 紐約、懷俄明和內布拉斯加州確定的風險控制和治理要求可以納入聯邦要求。

即使是最熱心的評論家也應該清楚這一點 加密貨幣是一種不會消失的新資產類別. 就像大麻監管一樣，現在是時候認識到保護消費者和保持系統安全應該是一個優先事項。

這是聯邦銀行業監管機構重新獲得領導地位和發展的機會，以確保美國成為世界上最強大和最值得信賴的銀行體系。